Nội dung chính
Thị trường chứng khoán phái sinh ngày 13/01/2026 tiếp tục ghi nhận sự giằng co mạnh, với VN30 và VN100 đồng thời tăng điểm và mở ra những tín hiệu định giá mới.
I. Diễn biến thị trường hợp đồng tương lai VN30
Trong phiên giao dịch ngày 12/01/2026, toàn bộ các hợp đồng tương lai VN30 (I1G1000, I1G2000, I1G3000, I1G6000) đều tăng điểm. Cụ thể:
- I1G1000 tăng 0,88% lên 2.079,7 điểm.
- I1G2000 tăng 0,67% lên 2.074,8 điểm.
- I1G3000 tăng 0,40% lên 2.063,4 điểm.
- I1G6000 tăng 0,52% lên 2.070,0 điểm.
Chỉ số VN30-Index đóng cửa ở mức 2.080,24 điểm, cho thấy sức mua nhẹ vẫn tồn tại.
Biểu đồ phiên giao dịch I1G1000
Hợp đồng I1G1000 mở cửa với xu hướng giằng co và phần lớn thời gian nằm ở mức tham chiếu. Mặc dù phiên chiều vẫn đi ngang, giá cuối cùng khép lại ở mức xanh 2.079,7 điểm, đồng thời basis thu hẹp còn -0,54 điểm, phản ánh tâm lý nhà đầu tư ít bi quan hơn.
Biến động basis I1G1000 so với VN30-Index
II. Diễn biến thị trường hợp đồng tương lai VN100
Các hợp đồng VN100 cũng tăng điểm trong cùng phiên:
- I2G1000 tăng 1,16% lên 1.956,7 điểm.
- I2G2000 tăng 0,46% lên 1.949,0 điểm.
- I2G3000 tăng 0,24% lên 1.954,5 điểm.
- I2G6000 tăng 0,62% lên 1.941,9 điểm.
VN100-Index kết thúc tại 1.961,77 điểm.
Biến động basis I2G1000 so với VN100-Index
Basis I2G1000 thu hẹp đến -5,07 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư cũng có dấu hiệu cải thiện.
III. Khối lượng và luồng tiền trên thị trường phái sinh
So với ngày 09/01/2026, khối lượng và giá trị giao dịch giảm lần lượt 0,12% và 0,43%. Cụ thể, I1G1000 giao dịch 324.567 hợp đồng (giảm 0,77%), trong khi I2G1000 chỉ còn 36 hợp đồng (giảm 7,69%).
Khối ngoại trở lại mua ròng, tổng khối lượng mua ròng trong ngày đạt 1.865 hợp đồng.
Biến động khối lượng giao dịch ngày
IV. Định giá hợp đồng tương lai VN30 & VN100
Dựa trên mô hình định giá hợp lý tính tới ngày 13/01/2026, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai được trình bày trong bảng dưới đây.
Bảng tổng hợp định giá
Chi phí cơ hội được điều chỉnh bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn, thay cho lãi suất tín phiếu không rủi ro, nhằm phản ánh thực tế thị trường Việt Nam.
V. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
VN30-Index tăng điểm kèm mẫu hình nến thân nhỏ, khối lượng giao dịch duy trì trên mức trung bình 20 phiên, cho thấy nhà đầu tư vẫn còn do dự.
Chỉ báo MACD vẫn ở mức tăng sau tín hiệu mua và chỉ số nằm trên dải giữa của Bollinger Bands – một dấu hiệu tích cực cho xu hướng trung hạn.
Ngược lại, Stochastic Oscillator đã xuất hiện tín hiệu bán trong vùng quá mua. Nếu chỉ báo này giảm và thoát khỏi vùng quá mua, rủi ro điều chỉnh ngắn hạn sẽ tăng.
Biểu đồ phân tích kỹ thuật VN30-Index
VI. Hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ
Theo cùng phương pháp định giá, các hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ (41B5G3000, 41B5G6000, 41B5G9000, 41BAG3000, 41BAG6000, 41BAG9000) hiện đang có mức giá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể cân nhắc mua vào để tận dụng lợi suất cao.
Bảng định giá hợp đồng trái phiếu
Như vậy, dù thị trường vẫn còn dấu hiệu dao động, các nhà đầu tư nên chú ý tới basis, khối lượng và các chỉ báo kỹ thuật để đưa ra quyết định giao dịch hợp lý.
Bạn nghĩ gì về xu hướng VN30 và VN100 trong tuần tới? Hãy để lại bình luận và chia sẻ quan điểm của bạn!
