Thị trường chứng khoán phái sinh ngày 13/01/2026 tiếp tục ghi nhận sự giằng co mạnh, với VN30 và VN100 đồng thời tăng điểm và mở ra những tín hiệu định giá mới.

I. Diễn biến thị trường hợp đồng tương lai VN30

Trong phiên giao dịch ngày 12/01/2026, toàn bộ các hợp đồng tương lai VN30 (I1G1000, I1G2000, I1G3000, I1G6000) đều tăng điểm. Cụ thể:

• I1G1000 tăng 0,88% lên 2.079,7 điểm.
• I1G2000 tăng 0,67% lên 2.074,8 điểm.
• I1G3000 tăng 0,40% lên 2.063,4 điểm.
• I1G6000 tăng 0,52% lên 2.070,0 điểm.

Chỉ số VN30-Index đóng cửa ở mức 2.080,24 điểm, cho thấy sức mua nhẹ vẫn tồn tại.

Biểu đồ phiên giao dịch I1G1000

Hợp đồng I1G1000 mở cửa với xu hướng giằng co và phần lớn thời gian nằm ở mức tham chiếu. Mặc dù phiên chiều vẫn đi ngang, giá cuối cùng khép lại ở mức xanh 2.079,7 điểm, đồng thời basis thu hẹp còn -0,54 điểm, phản ánh tâm lý nhà đầu tư ít bi quan hơn.

Biến động basis I1G1000 so với VN30-Index

II. Diễn biến thị trường hợp đồng tương lai VN100

Các hợp đồng VN100 cũng tăng điểm trong cùng phiên:

• I2G1000 tăng 1,16% lên 1.956,7 điểm.
• I2G2000 tăng 0,46% lên 1.949,0 điểm.
• I2G3000 tăng 0,24% lên 1.954,5 điểm.
• I2G6000 tăng 0,62% lên 1.941,9 điểm.

VN100-Index kết thúc tại 1.961,77 điểm.

Biến động basis I2G1000 so với VN100-Index

Basis I2G1000 thu hẹp đến -5,07 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư cũng có dấu hiệu cải thiện.

III. Khối lượng và luồng tiền trên thị trường phái sinh

So với ngày 09/01/2026, khối lượng và giá trị giao dịch giảm lần lượt 0,12% và 0,43%. Cụ thể, I1G1000 giao dịch 324.567 hợp đồng (giảm 0,77%), trong khi I2G1000 chỉ còn 36 hợp đồng (giảm 7,69%).

Khối ngoại trở lại mua ròng, tổng khối lượng mua ròng trong ngày đạt 1.865 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày

IV. Định giá hợp đồng tương lai VN30 & VN100

Dựa trên mô hình định giá hợp lý tính tới ngày 13/01/2026, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai được trình bày trong bảng dưới đây.

Bảng tổng hợp định giá

Chi phí cơ hội được điều chỉnh bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn, thay cho lãi suất tín phiếu không rủi ro, nhằm phản ánh thực tế thị trường Việt Nam.

V. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

VN30-Index tăng điểm kèm mẫu hình nến thân nhỏ, khối lượng giao dịch duy trì trên mức trung bình 20 phiên, cho thấy nhà đầu tư vẫn còn do dự.

Chỉ báo MACD vẫn ở mức tăng sau tín hiệu mua và chỉ số nằm trên dải giữa của Bollinger Bands – một dấu hiệu tích cực cho xu hướng trung hạn.

Ngược lại, Stochastic Oscillator đã xuất hiện tín hiệu bán trong vùng quá mua. Nếu chỉ báo này giảm và thoát khỏi vùng quá mua, rủi ro điều chỉnh ngắn hạn sẽ tăng.

Biểu đồ phân tích kỹ thuật VN30-Index

VI. Hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ

Theo cùng phương pháp định giá, các hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ (41B5G3000, 41B5G6000, 41B5G9000, 41BAG3000, 41BAG6000, 41BAG9000) hiện đang có mức giá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể cân nhắc mua vào để tận dụng lợi suất cao.

Bảng định giá hợp đồng trái phiếu

Như vậy, dù thị trường vẫn còn dấu hiệu dao động, các nhà đầu tư nên chú ý tới basis, khối lượng và các chỉ báo kỹ thuật để đưa ra quyết định giao dịch hợp lý.

Bạn nghĩ gì về xu hướng VN30 và VN100 trong tuần tới? Hãy để lại bình luận và chia sẻ quan điểm của bạn!

Đánh giá tổng quan thị trường khi VN‑Index chạm mức 1.900 điểm

VN‑Index đang dao động quanh mức 1.900 điểm, tạo áp lực bán mạnh nhưng vẫn còn tiềm năng tăng. Các công ty chứng khoán (CTCK) vừa đưa ra những góc nhìn thận trọng lẫn lạc quan, giúp nhà đầu tư có cái nhìn toàn diện về xu hướng ngắn hạn và dài hạn.

1. Quan điểm của CTCK Sài Gòn Hà Nội (SHS)

SHS cho rằng VN‑Index duy trì đà tích cực trên vùng hỗ trợ 1.800‑1.850, nhưng sẽ gặp sức ép bán khi tiến gần 1.900 điểm. Dòng tiền ngắn hạn đang chuyển dịch sang các nhóm mã có tiềm năng tăng trưởng, đặc biệt là các doanh nghiệp nhà nước được hưởng lợi từ Nghị quyết 79‑NQ/TW và các ngành chiến lược hỗ trợ mục tiêu GDP 10%/năm 2026.

2. Nhận định của CTCK Tiên Phong (TPS)

TPS nhấn mạnh rằng sau khi vượt vùng kháng cự 1.800, VN‑Index có thể tiếp tục đi lên tới 2.000 điểm. Tuy nhiên, vùng kháng cự tiềm năng quanh 1.930 điểm cần được theo dõi kỹ, vì đây là mức mà các nhà đầu tư có thể chốt lời, gây ra các đợt điều chỉnh ngắn hạn.

Trong trường hợp xuất hiện điều chỉnh trước khi chạm mục tiêu 2.000, TPS khuyến cáo xem đây là cơ hội gia tăng tỷ trọng, miễn là chỉ số giữ được hỗ trợ trên 1.800.

3. Lời khuyên từ CTCK Vietcombank (VCBS)

VCBS ghi nhận đà tăng của nhóm tài chính, nhất là ngân hàng quốc doanh, đang là động lực chính cho VN‑Index. Nhà đầu tư nên cân nhắc mua vào các mã đang thu hút dòng tiền nhưng còn dư địa tăng giá, đồng thời tránh các cổ phiếu đã chạm đỉnh cũ (khoảng 1.890 điểm) để giảm rủi ro điều chỉnh.

4. Đánh giá của CTCK BIDV (BSC)

Ngày 12/01, VN‑Index khép cửa ở mức 1.877,33, tăng 9 điểm. Thị trường được hỗ trợ bởi 13/15 ngành tăng điểm, trong đó dịch vụ tài chính và tài nguyên cơ bản dẫn đầu. BSC cho rằng nếu xu hướng tích cực tiếp tục, VN‑Index có thể phá vỡ các mức cao mới trong ngắn hạn.

5. Phân tích kỹ thuật của CTCK BETA

BETA nhận định VN‑Index đang duy trì trạng thái tích cực khi nằm trên các đường trung bình MA10 và MA20, cùng với tín hiệu tích cực từ SAR, MACD và DI+/DI‑.

6. Lưu ý rủi ro từ CTCK KAFI

KAFI cảnh báo rằng các cổ phiếu trụ đã tăng nóng có thể kéo VN‑Index vào giai đoạn giằng co, với chỉ báo động lượng ngắn hạn đang tiến vào vùng quá mua. Nhà đầu tư nên hạn chế mua đuổi, ưu tiên chốt lời từng phần và chuyển vốn sang các mã có nền tảng cơ bản vững mạnh nhưng chưa bị thổi giá.

7. Chiến lược đầu tư trong môi trường “giằng co”

• Giữ tỷ trọng hợp lý giữa các nhóm ngành, tập trung vào ngân hàng, tài chính và các doanh nghiệp nhà nước có tiềm năng tăng trưởng dài hạn.
• Chọn các mã có nền tảng cơ bản tốt, đang tích lũy và chưa đạt mức đỉnh cao ngắn hạn.
• Thực hiện chốt lời từng phần ở mức lợi nhuận mục tiêu để bảo toàn vốn.
• Theo dõi mức hỗ trợ 1.800‑1.850 và kháng cự 1.900‑1.930 để đưa ra quyết định mua/bán kịp thời.

Như vậy, dù thị trường đang trải qua giai đoạn “rung lắc”, nhưng với việc nắm bắt đúng mức hỗ trợ, kháng cự và dòng tiền luân chuyển, nhà đầu tư vẫn có thể khai thác được cơ hội sinh lời.

VN‑Index dự kiến sẽ tiếp tục dao động giằng co trong vùng 1.850‑1.890 điểm khi áp lực cung xuất hiện tại mức giá cao.

Tổng quan phiên giao dịch 9/1

Sau một tuần giao dịch giằng co trong khoảng 1.853‑1.880 điểm, thị trường đóng cửa ở mức 1.867,9, tăng hơn 12 điểm so với phiên trước. Đáng chú ý, 8 trong số 18 ngành tăng điểm, trong đó ngành dầu khí dẫn đầu, tiếp theo là ngành tiện ích. Khối ngoại vẫn duy trì mua ròng trên sàn HOSE và HNX, trong khi lại bán ròng trên thị trường UPCoM.

Nhận định VN‑Index của các công ty chứng khoán

SSI

Chứng khoán SSI cho rằng VN‑Index đang giữ vững đà tăng, tuy nhiên độ lan tỏa đang thu hẹp, phản ánh sự phân hóa dòng tiền. Chỉ báo động lượng neo ở vùng quá mua, báo hiệu rủi ro ngắn hạn, nhưng xu hướng tăng chủ đạo vẫn được bảo toàn. Mức kháng cự quan trọng được xác định tại 1.860‑1.900, hỗ trợ gần 1.780‑1.800.

BIDV (BSC)

Nhận định của BIDV nhấn mạnh tâm lý e dè khi giao dịch ở vùng giá cao, với số mã giảm chiếm ưu thế. Trong ngắn hạn, VN‑Index có thể tích lũy ở mức 1.850‑1.890 trước khi có bất kỳ điều chỉnh nào.

Tiên Phong (TPS)

Theo Tiên Phong, khối thanh khoản ngày hôm nay cao hơn phiên trước, cho thấy xu hướng tăng chưa có dấu hiệu suy yếu. Kỹ thuật cho thấy VN‑Index đang chuẩn bị bứt phá khỏi kháng cự 1.800 điểm và hướng tới mục tiêu 1.960‑2.000 điểm.

ACB (ACBS)

ACB ghi nhận VN‑Index đã phá vỡ mức 1.800 điểm và duy trì đà tăng mạnh. Dòng tiền mua vào không còn tập trung vào một vài cổ phiếu mà lan tỏa rộng trên các nhóm ngành lớn, nâng cao độ sâu và bền vững của xu hướng.

Vietcombank (VCBS)

Vietcombank nhận thấy nến Spinning top cuối tuần cho thấy thị trường đang trong giai đoạn giằng co quanh 1.850‑1.880. Trên khung ngày, chỉ báo +DI duy trì trên mức 25 nhưng ADX còn thấp, cho thấy đà tăng chậm lại. Các chỉ báo Bollinger, RSI và MACD chưa tạo tín hiệu đáy rõ ràng, vì vậy VN‑Index dự kiến sẽ tiếp tục dao động trong vùng 1.855‑1.880 trong tuần tới.

Phân tích phái sinh

Trên chỉ số VN30, khung D1 cho thấy dấu hiệu high‑wave – tiềm năng tạo đỉnh ngắn hạn. Tuy nhiên, RSI và MACD vẫn duy trì xu hướng tăng, nên các nhà đầu tư nên cân nhắc không mở vị thế mới trong ngày tới.

Phái sinh tuần này đạt đỉnh mới tại 2.061,6 điểm, tăng 1,6% nhờ thanh khoản mạnh (≈1,4 triệu hợp đồng). Nhà đầu tư nước ngoài bán ròng hơn 280 hợp đồng. Vòng EMA5 ngày (2.050‑2.060) được xem là mức hỗ trợ, trong khi các chiến lược mua (long) có thể vào khoảng 2.050‑2.055 và bán (short) quanh 2.065‑2.070.

Nhà đầu tư nên xem các nhận định trên chỉ là nguồn tham khảo. Các công ty chứng khoán đã đưa ra khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những biến động thực tế của thị trường.

Thu Thảo